Investing.com - "Postrzegaliśmy rok 2024 jako dwupoziomowy. Po pierwsze, schłodzenie inflacji i dobre zyski przedsiębiorstw wspierałyby optymistyczny apetyt na ryzyko. Później, odradzająca się inflacja zaburzy zaufanie. Pozostajemy przeważeni w USA, a akcje są nadal gotowe do generowania zwrotów. Drugi etap może się rozwijać już teraz, wzmacniając nasze oczekiwania dotyczące utrzymującej się wysokiej inflacji. Naszym zdaniem podnosi to stawkę dla wyników spółek za pierwszy kwartał, aby poprawić nastroje, podobnie jak wyższe rentowności obligacji zwiększają presję na wyceny akcji".
W ten sposób analitycy BlackRock (NYSE:BLK) opisują obecną sytuację rynkową w swoim cotygodniowym komentarzu.
- Jak najlepiej wykorzystać swój portfel, korzystając z porad ekspertów? Wypróbuj InvestingPro i przekonaj się! Zarejestruj się TUTAJ i TERAZ za mniej niż 9 euro miesięcznie i uzyskaj prawie 40% zniżki przez ograniczony czas na roczny plan!
"Spodziewaliśmy się, że inflacja znajdzie się na rollercoasterze, ponieważ opór ze strony spadających cen towarów osłabł, a umacniający się wzrost płac sprawił, że inflacja w usługach stała się trwała. Jednak marcowe odbicie inflacji bazowej w usługach pokazuje, że inflacja okazuje się być lepka" - wyjaśniono w raporcie.
"Dalsza eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie może utrzymać ceny ropy na wysokim poziomie, utrzymując wyższą inflację i wyższe stopy procentowe na dłużej. Zacieśnienie inflacji doprowadziło rynki do obniżenia oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych Fed do mniej niż dwóch w tym roku (zielona linia na wykresie), zgodnie z naszym poglądem" - dodają analitycy.
Jak komentuje BlackRock, "Fed przeszedł od błogosławienia nadziei rynku, że inflacja spadnie do 2% bez wpływu na wzrost, do sugerowania, że polityka może pozostać napięta. Wskaźnik cena/zysk S&P 500, popularny wskaźnik wyceny, pokazuje, że akcje odczuwają presję wyższych stóp procentowych (pomarańczowa linia). Uważamy, że tym ważniejsze jest, aby spółki nadal osiągały lub przekraczały wysokie prognozy zysków".
"Zastanawiamy się, czy spadek wartości akcji jest tymczasowym problemem, czy też większą zmianą w kierunku wyceny wyższej inflacji (i stóp procentowych) niż przed pandemią. Pozostajemy przeważeni w amerykańskich akcjach w taktycznym horyzoncie od sześciu do 12 miesięcy, ale jesteśmy gotowi do zmiany w obliczu tej niepewności" - zauważają eksperci.
"Poszerzyliśmy nasz pogląd na akcje, aby uwzględnić segmenty rynku o lepszych perspektywach wzrostu zysków. Skłaniamy się również ku akcjom spółek o małej kapitalizacji, których zyski są bardziej narażone na ryzyko związane z wyższymi stopami procentowymi. W tym tygodniu zyski zostaną poddane krytycznemu testowi w postaci raportów niektórych spółek technologicznych o dużej kapitalizacji. W obliczu presji na akcje i słabnących nadziei na obniżki stóp procentowych, uważamy, że poprzeczka dla spółek technologicznych jest wyższa, jeśli chodzi o spełnienie oczekiwań dotyczących zysków (a dla innych sektorów - jeśli chodzi o poprawę wyników). Potwierdzenie rosnącej inflacji i słabych wyników finansowych może spowodować zmianę naszego poglądu" - dodają.
Stawiamy na sztuczną inteligencję
"Nadal preferujemy beneficjentów sztucznej inteligencji (AI), aby skorzystać z ogromnej siły AI i zakłóceń cyfrowych: zmiany strukturalnej, która napędza zwroty teraz i w przyszłości", mówią zarządzający funduszem. "W 2023 r. przeważaliśmy wczesnych zwycięzców i twórców sztucznej inteligencji, takich jak producenci chipów i sprzętu" - dodają.
"Ten pogląd się opłacił, ponieważ niektóre wyceny wzrosły powyżej historycznych średnich. Obserwujemy potencjalnych zwycięzców w dalszej części stosu technologicznego (warstwy technologii potrzebne do opracowania aplikacji AI) i poza nim, w miarę rozprzestrzeniania się AI" - mówią w BlackRock.
"Tak jest w przypadku usług opieki zdrowotnej, finansów i komunikacji, sektorów, które lubimy, ponieważ mają większy potencjał do zwiększenia produktywności. Poza technologią, sektory te miały jedne z najwyższych wzmianek o słowach kluczowych związanych ze sztuczną inteligencją w rozmowach o zyskach i prezentacjach firm, stwierdza zespół BlackRock Systematic Equity" - dodają.
"W skrócie: USA. Aktualizacje wyników w tym tygodniu będą kluczowe, aby przekonać się, czy mogą one nadal przewyższać oczekiwania i stymulować apetyt na ryzyko w środowisku wyższych stóp procentowych i przez dłuższy czas. Przeważamy akcje amerykańskie i obserwujemy, jak rozwija się temat sztucznej inteligencji" - ostrzegają analitycy.
Skąd wiedzieć, gdzie inwestować, aby nadal zarabiać? Kiedy i jak wejść lub wyjść z rynku? Skorzystaj z okazji TU I TERAZ, aby uzyskać roczny plan InvestingPro za mniej niż 9 euro miesięcznie. Użyj kodu INVESTINGPRO1 i uzyskaj do 40% zniżki na roczną subskrypcję - mniej niż kosztuje subskrypcja Netflixa! (uzyskasz również więcej ze swoich inwestycji). Otrzymasz:
- ProPicks: zarządzane przez sztuczną inteligencję portfele akcji o sprawdzonej skuteczności.
- ProTips: przystępne informacje upraszczające wiele złożonych danych finansowych do kilku słów.
- Zaawansowana wyszukiwarka akcji: wyszukiwanie najlepszych akcji w oparciu o Twoje oczekiwania, biorąc pod uwagę setki wskaźników finansowych.
- Historyczne dane finansowe dla tysięcy akcji: Dzięki temu specjaliści od analizy fundamentalnej mogą samodzielnie zagłębić się we wszystkie szczegóły.
- I wiele innych usług, nie wspominając o tych, które planujemy dodać w najbliższej przyszłości.
Działaj szybko i dołącz do rewolucji inwestycyjnej - odbierz swoją OFERTĘ TUTAJ!