Chociaż większość transakcji walutowych dokonywana jest na rynku pozagiełdowym, funkcjonuje również dynamiczny rynek kontraktów terminowych futures. Wartość dziennych obrotów na giełdzie towarowej CME w Chicago sięga około 85 mld USD. Terminowe kontrakty walutowe oferuje także szereg innych giełd.
Zazwyczaj ceny spot dla walut podlegają rozliczeniu w czasie T+2. Oznacza to, że niezamknięte transakcje rozliczane są w ciągu dwóch dni roboczych. Kontrakty futures mają zazwyczaj 3-miesięczną zapadalność i rozliczane są kwartalnie, zwykle w marcu, w czerwcu, we wrześniu i w grudniu. Dlatego też często ceny futures wydają się różnić od cen spot. W rzeczywistości istnieje pomiędzy nimi prawie 100% korelacja. Rynek walutowy jest zbyt prężny, aby nie dokonywać arbitrażu jakichkolwiek występujących różnic cenowych. Cena futures obejmuje kursy forward par walutowych.
Na ogół ceny futures notowane są w dolarach USA w stosunku do danej waluty – inaczej mówiąc cena futures to odwrócona cena spot plus wysokość odsetek do terminu zapadalności. Nie jest to aż tak bardzo skomplikowane, jakby się wydawało.
Wybór miejsca dokonywania transakcji jest sprawą indywidualnych preferencji i zarówno rynek OTC, jak i rynki futures mają swoje zalety. Jednakże rynek pozagiełdowy jest bardziej elastyczny i dokonywanie transakcji jest na nim tańsze.
Zazwyczaj ceny spot dla walut podlegają rozliczeniu w czasie T+2. Oznacza to, że niezamknięte transakcje rozliczane są w ciągu dwóch dni roboczych. Kontrakty futures mają zazwyczaj 3-miesięczną zapadalność i rozliczane są kwartalnie, zwykle w marcu, w czerwcu, we wrześniu i w grudniu. Dlatego też często ceny futures wydają się różnić od cen spot. W rzeczywistości istnieje pomiędzy nimi prawie 100% korelacja. Rynek walutowy jest zbyt prężny, aby nie dokonywać arbitrażu jakichkolwiek występujących różnic cenowych. Cena futures obejmuje kursy forward par walutowych.
Na ogół ceny futures notowane są w dolarach USA w stosunku do danej waluty – inaczej mówiąc cena futures to odwrócona cena spot plus wysokość odsetek do terminu zapadalności. Nie jest to aż tak bardzo skomplikowane, jakby się wydawało.
Wybór miejsca dokonywania transakcji jest sprawą indywidualnych preferencji i zarówno rynek OTC, jak i rynki futures mają swoje zalety. Jednakże rynek pozagiełdowy jest bardziej elastyczny i dokonywanie transakcji jest na nim tańsze.
Dodać komentarz
Pomyślnie zgłoszone
Dziękujemy. Ten komentarz został oznaczony dla moderatora.